购房负担比(月供占家庭月收入比)在2009年一季度达到50%以下的最低点之后,2010、2011年一路上扬,在经过2012年二季度短暂的下行后再次飙升,直指70%-80%。?xml:namespace>
购房负担比大升,意味着房价上涨已经到了一定的高度,有警示风险的意味。
购房负担比作为房地产市场警示性指标,一线城市已远远超过40%的警戒线。
各大一线城市家庭的住房负担比增长迅速,表明购房者房贷压力也在逐步增大,入市门槛在逐渐提升。
从信贷政策来看,当前买房所要付出的资金成本显然远大于四年前。
以“60平方米,7成20年按揭”的假设条件测算下,北京购房负担比已经超过80%,而上海、广州、深圳也已超过60%。
从购房收入比的数据可以看出,目前的房价已经将工薪家庭远远抛出商品房市场。像北京、上海这样的城市,只有月收入在3-4万的家庭才可以负担当前的房价。由于利率、以及收入的变化周期较长,购房收入这个指标主要受房价影响较大,可以作为房地产业的一个景气或风险指数来参考。
目前一线城市的银行对二手房贷款是按照实际成交价格的8-85折来放贷的,也就是说即使是首套房,二手房购房者实际支付的首付也要达到5成。一套208万60平方米的房子,首付大约需要90万,一些买房人选择先找中介垫资,再将房屋做抵押贷款还贷,买房的成本被大大提高。
2012年,对比开发商强烈的跑量欲望,资产负债表健康的中国家庭抛售情绪并不严重甚至惜售,从而产生了一二手倒挂的现象。这也解释了为什么流动性放松,会促使楼市成交量攀升:银行对于资产负债表健康的家庭并不惜贷。
上海房地产律师杜黄海认为,中国房地产经济发展依然仰仗家庭杠杆的提升,但开发商过去几年的扩张导致资产负债表杠杆较高,存货高企,一线城市的购房负担比大幅上升说明房地产市场已经存在极大风险,如不能及时时调节,将影响和损害社会经济正常发展。